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12月29日，2024北京PE论坛在北京举办。北京基金业协会在论坛上重磅发布“改日可抓续投资”2024年优秀案例，包括国投创益、启明创投、中电基金、越秀产业基金、新鼎成本、期望之星、中信银行等机构，星辰新能、杉数科技、文远知行、芯驰科技、悦唯医疗等被投企业共20个案例发布。

2024年，绿色科技、硬科技、AI动作妥贴国度政策标的的新质出产力，成为案例中的高频要道词。绿色是改日可抓续发展触及的进犯界限，包括可再机动力、新动力汽车、新材料、环保等界限还是在收获胜果。硬科技动作引颈国度的经济发展、产业高质地转型的要道力量，联系创业神志得到繁密投资机构的保重与赋能，而跟着大家对环境、经济和社会问题的保重度抑制提高，AI正成为推动可抓续发展意见竣事的进犯器用。

北京基金业协会将抓续保重全行业的现实效果，挖掘与展现产业如安在成本赋能下，通过新时刻、新模式、新业态、新产业竣事转型冲突，对改日的环境或社会产生积极深切的影响。

绿色科技与硬科技，构建新质出产力

2024年，新质出产力成为热词，不仅写进政府责任证明，如故各行业、各地区探索新旧动能养息的念念想火器。发展新质出产力需要科技改变引颈，而投资机构纷纷布局的绿色科技与硬科技，恰是要道的实施旅途。

从12年前初始投硬科技，8年前初始布局绿色科技，光速光合2016年启动的东谈主民币基金中有75%的投资金额投向了绿色科技与硬科技。2023年4月，光速光合新一期东谈主民币基金完成首关，坚抓在科技大赛谈里投有稀缺性且高壁垒的优秀企业，保重增长后劲大的新兴赛谈，一年内已投资了十余个神志，遮蔽新动力、新材料、东谈主工智能等配合国度政策的新质出产力神志。

动作硬科技投资的探路者，新鼎成本专注于新动力汽车、芯片半导体、东谈主工智能、交易航天及生物医药等界限的投资。现在，新鼎成本管制界限进步90亿元，在被投企业中，已上市企业20家。其中，在从容备受喜爱的交易航天界限，新鼎成本助力民营交易航天快速发展，布局了格念念航天、垣信卫星、白盒子、蓝箭航天、星际荣耀等龙头企业，触及卫星制造、火箭辐照、卫星组网等交易航天界限的进犯秩序。

动作我国首家告捷完成运送火箭入轨辐照任务的民营公司，亦然国内液体疏浚使用运送火箭研发进展最快的交易火箭公司，星际荣耀经过多年发展，已变成交易火箭辐照劳动、防务居品销售以实时刻与应用劳动三类业务。

越秀产业基金动作大湾区发轫的产业成本运营商，坚抓聚焦绿色与科技投资。2023年，越秀产业基金进一步升迁智能汽车、新动力、半导体、生物医药等压舱石赛谈建立比例，投资金额占比约70%，同期兼顾装备制造、国防科技、软件等后劲赛谈的投资布局，投资金额占比约30%。

盛世投资投资遮蔽无数绿色神志，抑制增强基金绿色发展能效，加多投资组合“含绿量”。举例，上实盛世S一期基金子基金及峰瑞基金投资基于合成生物学时刻的分子和材料改变企业——蓝晶微生物，哄骗合成生物时刻、基因数据和自动化平台联想定制化的微生物，裁汰生物可降解材料PHA的生物合成成本，从而处置塑料导致的环境与健康问题。

凯联成本投资布局劳动于国度政策需求，现阶段投资专注于六大标的，即新动力和智能汽车、先进智造和新材料、医疗健康和生物时刻、农业科技和消费供应链、半导体和东谈主工智能、数字化基础设施。

围绕已构建的京津冀—长三角—大湾区基金生态模式，中电基金聚焦数字信息基础设施、双碳绿色经济、智能科技与生存三大界限，先后投资了京深深向、力神电板、国鸿氢能等近百家优秀科技企业。

全钒液流电板动作老到的永劫储能时刻途径，不错处置可再机动力天生具有立时性、间歇性与波动性的贫苦，是竣事新动力充分哄骗的进犯时刻旅途。国电投产业基金投资的星辰新能安身国内，布局大家，修复液流储能产业集群新标杆，以无缺的产业链和发轫的时刻，抓续攻克全钒液流电板大界限交易化应用的贫苦。

AI与传统产业的结合，催生改变创业企业

AI与医疗、环保、交通、工业等产业的结合，正显走漏繁密的改变创业企业。通过AI和机器东谈主时刻等多学科赋能，不是对传统产业简便的升级，而是推动中国产业运营模式根人道的转动，变成智能化的变革。

真格基金被投企业杉数科技恒久以智能计算引擎为核，以产业劳动为翼，抑制探索和构建新一代智能建模及计算时刻平台，抓续赋能动力、交通、工业制造、零卖消费等20余个行业场景竣事运营增长，为数百家国内新手业头部企业提供智能决策智商撑抓。

知壹投资被投企业利德科技独有的AI水务系统基于公司自主开发的算法模子和落寞研发的浓度梯度断面表面，竣事浑水厂工艺历程的全参数、全断面、全历程智能揣度和为止。可竣事浑水厂的历久安然达标运行、节能降耗、碳减排和全面的智能管制。举例，利德科技在福建晋江的神志，通过应用 AI 时刻从简了10%动力和40%液态氧的破钞量。

蓝驰创投被投企业程天科技勉力于核默算法与中枢元器件在内的外骨骼机器东谈主时刻的研发与应用，现在专注于康复与养老界限，通过结合东谈主机交互时刻、数据分析以及云计算，为医疗康养机构和个东谈主用户提供智能化居品和处置决策。自2022年开启商场拓展，程天科技的悠行康复外骨骼开荒已累计投入寰宇超700家康复中心、残联机构及病院，遮蔽寰宇超92%的省级行政区域。2023年，程天科技主导居品外骨骼机器东谈主国际商场占有率12.4%，竣事中枢元件的量产并告捷出海34个国度及地区。

期望之星合计，以医疗器械为例，不仅要竣事国产替代，提供与外洋失色的医疗开荒，更进犯的是，通过AI和机器东谈主时刻等多学科赋能，竣事医疗器械的国产换代，从而推动国内医疗的装备升级更正。其投资的精峰医疗、强联智创、智愈医疗时刻处置决策对大家医疗可及性、资源效力和健康质地有径直孝顺。

悦唯医疗聚焦冠心病诊疗全历程，其最新研发的冠心病诊疗金圭臬SYNTAX评分系统会通前沿AI时刻与医学影像处理特前途行时刻改变，以竣事快速、精准的血运重建策略接管。

启明创投被投企业文远知行小巴在多个城市和场景中告捷部署，展示了自动驾驶时刻的交易可行性和界限化应用的后劲。这不仅为自动驾驶时刻的进一步实施奠定了基础，还推动了联系产业链的发展，包括传感器、东谈主工智能算法、V2X通讯等界限。2023年12月30日，文远知行联袂广州巴士集团端庄盛开寰宇首个自动驾驶小巴交易收费运营劳动，这是寰宇首个前装量产Robobus交易运营执照。

动作全场景智能车规芯片的引颈者，亦庄国投被投企业芯驰科技为新一代汽车电子电气架构提供中枢的SoC处理器和MCU为止器，遮蔽智能座舱和智能车控界限，赋能智能电动汽车的发展，让更多东谈主更快享受到智能出行体验。凭证高工智能汽车酌量院发布的“2024上半年中国商场乘用车座舱芯片委派量TOP10”名次，芯驰科技通过在座舱域控、中控及姿首等各座舱应用场景的全所在布局，成为原土座舱芯片商场份额的领军企业。

耐性成本，从产业链重仓布局到升级投后管制

2024年，国度多个部门强调，积极发展风险投资，壮大耐性成本。耐性成本将成为中国一级商场历久发展的主旋律，投资机构无论是在产业链系统化投资，如故升级投后管制内涵，齐在积极践行耐性成本。

峰瑞成本投资了好多极具前瞻性、领有原始改变智商、支抓国度政策的早期科技神志。峰瑞成本默示，这么的企业一朝竖立时刻壁垒，将很难被卓绝。于是，峰瑞成本在天神轮就决定投资，并诱导7轮加抓蓝晶微生物。峰瑞成本还于2016年在天神轮阶段独家投资了清陶动力，并在自后续发展中6次追加投资。

以行业酌量为基础，大家化视线，进行前瞻性、系统化布局，投资于穿越周期的发轫企业，是启明创投一贯的投资方法。举例，在东谈主工智能界限，从 AI 1.0 到 AI 2.0时期，齐提前商场“半步”捕捉到了行业投资契机，经过十余年的深耕与前沿细察，启明创投的投资企业遍布 AI 产业生态链——从芯片、底层基础软件、基础模子到下流垂类应用，好多公司已成为其所在界限的引颈者。

中信银行动作中信集团最大的金融子公司，整合中信集团金融全执照资源，打造分层分类的详细劳动决策，通过股、债、投、贷、保的组合拳，处置中小企业不同阶段的金融需求。举例，北京某国度级专精特新“小巨东谈主”企业是一家以合成生物学时刻竣事生物居品界限化出产的行业龙头企业。2023年，在获悉该企业有资金需求后，中信银行北京分行基于其用于出产研发的中枢时刻、专科的研发团队、改日的发展远景，快速反应客户需求，三周时刻为企业取得8000万元流动资金贷款授信批复。2024年，中信银行在得知该企业有登陆成本商场的意愿后，速即聚拢中信证券组建专项小组，针对客户的行业和现在的情况进行深入酌量并快速启动上市呈报准备责任。

动作中央企业乡村产业投资基金、欠阐扬地区产业发展基金等国度级基金管制东谈主，国投创益产业基金管制有限公司构建了乡村振兴+ESG影响力投资管制体系。国投创益在当代农业发展和资源开发哄骗两大界限，充分确认本人产业基金上风，抑制挖掘助力欠阐扬地区产业、经济发展的中枢时刻，通过两大界限中产业链的良性轮回竣事促进作用。

2014年，赤坎古镇引入CPE源峰，经过近十年的“可抓续”环境整治、方法管制和设施升级后，竣事丽都回身，成为国内以华裔文化为主题的古镇旅游度假区。赤坎古镇于2023年1月竣事一期神志试运营，已运营片区建筑面积约20万普通米，通过引入新经济、新业态等方式进行活化哄骗，打响具有侨乡风情的文旅品牌。

伴跟着对耐性成本的商榷，投资机构的投后赋能也在抑制丰富与升级，包括通过促成产业链并吞，匡助被投企业在国际、国内得到新订单；促成企业并购，让商场看到并购重组的竣事旅途和其好像竣事的价值，也为行业提供了新的退出接管和可能性；此外，投资机构也在加强与各地产业园区并吞，在支抓企业发展的同期，助力地区经济的转型升级。

以“中国激光雷达第一股”禾赛科技为例，除了在资金上连投五轮，在投后管制中，光速光合为禾赛科技引入后续的投资方资源，引荐大家进犯客户，在大家政策布局向前瞻性地给以禾赛科技匡助，推动公司大家业务的落地。

从2022年于今，启明创投助力被投企业共竣事了19个与国际药企或外洋生物科技公司的BD商务拓展走动，可泄露走动总金额进步85亿好意思元。本年年头，迈瑞医疗斥资66.5亿元买下惠泰医疗21%股权，成惠泰医疗的控股激动，这是科创板首单“现款A收A”竣事为止权的并购案例。动作早期且进犯的投资方欧洲杯体育，启明创投深入参与了这次并购过程。